本文摘要：公积金证券化，将反对数万亿社会资金转入楼市。公积金缴存萃取条件的限制，让更加多人可以用公积金来买房租房。11月20日，住房城乡建设部的《住房公积金管理条例（修改送审稿）》（以下全称《条例》）向社会发布，同时呈报国务院审查会。 这是2002年之后，《条例》首次修改。就在10天前的11月10日，习近平总书记针对房地产说道了18个字要消弭房地产库存，增进房地产业持续发展。新的《条例》现身，是这次讲话后，第一项国家级政策实施。

公积金证券化，将反对数万亿社会资金转入楼市。公积金缴存萃取条件的限制，让更加多人可以用公积金来买房租房。11月20日，住房城乡建设部的《住房公积金管理条例（修改送审稿）》（以下全称《条例》）向社会发布，同时呈报国务院审查会。

这是2002年之后，《条例》首次修改。就在10天前的11月10日，习近平总书记针对房地产说道了18个字要消弭房地产库存，增进房地产业持续发展。新的《条例》现身，是这次讲话后，第一项国家级政策实施。事实上，明源君找到，早在2011年年底，住房和城乡建设部就明确提出，要在2012年6月前已完成《条例》修改工作并请示，但此后每年皆列为计划却如期不知动静。

这次在讲话后很快一动知道，其背后隐蔽的意义不言而喻。新的《条例》最有一点地产界注目的地方，是其明确提出住房公积金管理中心经住房公积金管理委员会批准后，可以按国家有关规定申请人发售住房公积金个人住房贷款反对证券，这意味著将有超强数万亿社会资金可以必要间接转入楼市。

而新的《条例》另有四大亮点转变，针对公积金曾不受公众诟病的四大问题。其大方向则为限制公积金缴存萃取条件，显著射击去库存。

想要理解公积金政策变化的前世今生，请求听得明源君一眼道来。公积金证券化的5重意义，中国将有两房？新的《条例》第三十条资金保值电子货币中这样规定住房公积金管理中心经住房公积金管理委员会批准后，可以按国家有关规定申请人发售住房公积金个人住房贷款反对证券。

发售住房公积金个人住房贷款反对证券是什么意思？明源君指出最少有5层意思：1以后公积金用作派发住房贷款的资金，仍然只是大家缴存的钱，还包括通过资本市场筹措的社会下人资金。方式可以是债券，也可以是股票；2根据目前公积金的总量来看，包后，可以面向市场发售的证券最少有数万亿，可以筹措远超过数万亿的资金；3这一政策切断了住房公积金和资本市场之间的地下通道，产生了更好可能性；4理论上来说，公积金以后将不不存在余额严重不足等问题，因此萃取公积金的政策可以更进一步限制；5住房公积金利率近高于银行，随着住房公积金可发放贷款规模的不断扩大，我国总体房贷的利率将更进一步上调，超过历史低于。其他国家是不是类似于机构呢？当然有的，最知名的就是美国的两房：联邦国民抵押协会（全称房利美）和联邦住房贷款抵押公司（全称房地美）。

他们是由美国国会法律成立的政府涉及机构，目的在于为住房抵押贷款市场获取平稳而倒数的反对，提升住房抵押贷款的可获得性。自1932年建构联邦住宅贷款银行系统以来，渐渐构成了以两房居多、私人抵押贷款机构辅的住房抵押贷款二级市场，通过政府介入和市场化运作结合的方式，为住房建设获取资金确保。两房保险公司或者出售的房地产贷款大约占到美国居民房地产市场的50%，次贷危机以来超过80%以上。两房享有和借贷的资产规模大约5.5万亿美元。

在两房债券投资者中，70%以上是养老基金、联合基金、商业银行和保险公司等美国国内投资者。公积金曾多次的四大问题，新的《条例》一一歼灭一四大问题背后新的《条例》之前，如果一个人根本没用过公积金，到卸任时把钱放入来，钱是多了还是较少了呢？答案是：认同升值了。

各地公积金的收益，一般都没跑完输掉通胀。之前公积金对外只有银行存款和国债两个投资渠道，比如深圳住房公积金的投资渠道就全部是定期和活期存款，当然跑完不输掉通胀。网络上关于公积金杨家政策误区的帖子不少。

明源君2014年即做到过总结，其中较为有代表性的四大问题是：1借钱的补贴有钱人的。有能力买房的职工是缴存公积金人群中较为有钱人的，而没能力买房的人租房萃取公积金很艰难，同住在城中村的人基本不有可能萃取公积金；2激化贫富差距。有些事业单位的公积金月均缴存额可达上万元，而很多人月均缴存只有几百元，甚至还有很多人没公积金。

比如截至2013年12月31日，深圳公积金账户总计个人开户数为678.18万户，而社保养老、医疗、工伤参保人数分别为813.90万人、1157.65万人、987.96万人，几个数字差距十分大；3萃取艰难、存款升值。有许多人感慨这辈子将近卸任取不出公积金，放入来早已不值钱了；4分担了不应分担的责任。比如修筑政府责任范围内的廉租房。

以上问题产生的根源，按住建部专家委成员、上海社科院城市与房地产中心主任张泓铭曾多次给明源君的众说纷纭，是因为杨家的《条例》内部不存在先天对立。1999年4月，国务院施行了《条例》；2002年3月，国务院对《条例》部分条款展开了改动。

当时条例是各方博弈论产生的，而当时对个人财产性质，没尤其具体的确认和了解。而本次修改后的新《条例》，针对这四大问题，都有新的规定。二新的《条例》歼灭四大问题，限制条件射击去库存新的《条例》经常出现了四个方面的亮点1、限制缴存条件目前实行的《住房公积金管理条例》中，只有月单位的职工，才可以缴存住房公积金。

而新的《条例》中规定，无雇工的个体工商户、非全日制从业人员以及其他灵活性低收入人员，也可以由个人缴存住房公积金，并拥有萃取、贷款等权益。条例还规定以劳务派出形式用工的，劳务派出单位与接管以劳务派出形式用工的单位，应该在劳务派出协议中誓约被派出职工住房公积金缴存责任；未约定的，由劳务派出单位分担住房公积金缴存责任。

明源君指出，在自我创业者和自由职业者更加多的今天，这个转变毫无疑问不会减少他们买房的可玩性。同时，也让公积金本身的缴存总额大大发展壮大。

而被派出的人们，维权也有了适当的依据。2、限制萃取条件之前，许多地方只有买房才能支取公积金，虽然有的省市试点实行缴纳房屋租金、物业费也可以萃取公积金，但未推展出去。

这次，新的《条例》规定职工有下列情形之一的，可以萃取职工住房公积金账户内的存储余额：（一）出售、修建、大修、翻新自寄居住房的；（二）副主任、卸任的；（三）几乎失去劳动能力，并与单位中止劳动关系的；（四）出境移居的；（五）偿还债务住房贷款本息的；（六）无房职工缴纳自寄居住房租金的；（七）缴纳自寄居住房物业费的。也就是说，在全国范围内，买了房的人可以用公积金缴纳房屋租金，不想再行买房的人也可以用公积金大修、翻新房屋、缴纳物业费，不不存在借钱的补贴有钱人的、萃取艰难等问题了。新的条例针对萃取公积金的程序也做到了规定，修改了适当程序。

3、缴存金额限高保低，激化贫富差距沦为过去新的条例规定：缴存基数按照职工本人上一年度的月平均工资确认，以职工工作地上一年度单位低收入人员的平均工资为参考，不得高于60%，也不得低于3倍、缴存比例下限不不应低于12%，上限不不应高于5%。也就是说，公积金过低、过较低都将沦为历史。

4、增进资金保值电子货币，收益归本源针对公积金收益跑完不输掉通胀的问题，新的《条例》在本文最开始说到的发售住房公积金个人住房贷款反对证券之外，还规定可以将住房公积金用作出售国债、大额存单；经住房公积金管理委员会批准后，可以将住房公积金用作出售地方政府债券、政策性金融债、住房公积金个人住房贷款反对证券等低信用等级相同收益类产品。针对分担了不应分担的责任的问题，新的《条例》规定住房公积金管理中心应该将住房公积金的电子货币收益现金在不受委托银行开户的住房公积金电子货币收益专户，萃取住房公积金管理中心的经费后，全部用作创建住房公积金风险准备金，不得挪作他用。

也就是说，用公积金收益分担政府职能，修筑廉租房等将沦为历史。明源君指出，辩论了这么多，总的来说，本次新的《条例》生效后的结果非常简单来说就是：1多达数万亿的社会资金可以转入公积金的大蓄水池，可以派发更加多公积金贷款；2更加多人可以用公积金来还房贷，房贷利息更进一步上升；3大家都可以用公积金缴房租、物业费，涉及租房市场等的反应也将传导到房屋买卖市场。总之，新的《住房公积金管理条例》的实施，大利房企、大利去库存。

虽然它距离月通过开始继续执行还有一段时间，但我们等得及。

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